Handelseurodollar Alternativ

Introduktion till handel Eurodollar Futures. Enkelt förvirrad med valutaparet EUR USD eller Euro FX futures eurodollar har inget att göra med Europas gemensamma valuta som lanserades 1999. Eurodollar är snarare tidsinbetalningar i amerikanska dollar och hölls vid banker utanför Förenade kungariket Stater En tidsavgift är helt enkelt en räntebärande bankdeposition med ett angivet löptid. Som ett resultat av att vara utanför USA: s gränser ligger eurodollar utanför Federal Reserve och omfattas av en lägre regleringsnivå. Eftersom eurodollar inte är föremål för till amerikanska bankbestämmelser återspeglas den högre risknivån för investerare i högre räntesatser. Namnet eurodollar härrörde från det faktum att de amerikanska bankerna ursprungligen i stort sett hölls i stor utsträckning i europeiska banker. Först var dessa insättningar kända som eurobank dollar. Inlåning i amerikanska dollar hålls nu i finansiella centra över hela världen och benämns eurodollar. På samma sätt Termin eurocurrency används för att beskriva valuta som deponeras i en bank som inte är belägen i det hemland där valutan utfärdades till exempel japanska yenen deponeras vid en bank i Brasilien skulle definieras som eurocurrency. Historia Eurodollars. After världens slutsats Krig II, ökningen av amerikanska dollar som hölls utanför Förenta staterna ökade kraftigt Bidragande faktorer inkluderade den ökade importnivån till Förenta staterna och ekonomiskt stöd till Europa till följd av Marshallplanen. Eurodollar-marknaden spårar sitt ursprung i det kalla 1950-talets krigstid Under Sovjetunionen började Sovjetunionen flytta sina intäkter från dollar som härrör från att sälja råvaror som råolja från amerikanska banker. Detta gjordes för att förhindra att USA skulle kunna frysa tillgångarna. Sedan dess, eurodollar har blivit en av de största kortfristiga penningmarknaderna i världen och deras räntor har uppstått som ett riktmärke för företagsfinansiering. Eurodollar futur Es-kontraktet lanserades 1981 av Chicago Mercantile Exchange CME, som markerar det första kontantavvecklade terminsavtalet. Vid utgången kan säljaren av kontantavvecklade terminskontrakt överföra den associerade kontantpositionen istället för att leverera den underliggande tillgången. Eurodollar futures var Inledningsvis handlas på översta våningen i Chicago Mercantile Exchange i sin största grop, som rymde upp till 1500 handelsmän och clerks Men majoriteten av eurodollar futures trading sker nu elektroniskt. Det underliggande instrumentet i eurodollar futures är en eurodollar tid insättning, Har ett huvudvärde på 1 000 000 med en löptid på tre månader. Den öppna eurokontraktsymbolen är ED och den elektroniska kontraktssymbolen är GE Elektronisk handel med eurodollar futures sker på CME Globexs elektroniska handelsplattform söndag till fredag ​​från kl. 00.00 - 4 00 pm central tid Förfallodagen är mars, juni, september och december, som med andra Finansiella terminskontrakt Minsta fluktuationsfaktor är en fjärdedel av en grundpunkt 0 0025 6 25 per kontrakt i närmaste utgående kontraktsmånad och hälften av en grundpunkt 0 005 12 50 per kontrakt under alla övriga kontraktsmånader Hävstångseffekten används i terminer tillåter ett kontrakt att handlas med en marginal på cirka 1 000. Eurojuster har vuxit till att bli det ledande kontraktet som CME erbjöd när det gäller genomsnittlig daglig volym och öppen ränta. Från och med den tredje kvartalet 2013 har eurodollar överträffat E-Mini SP 500, råolja och 10-åriga statsobligationer i den genomsnittliga dagliga volymen och den öppna räntan. Priset på eurodollar-futures återspeglar den ränta som erbjuds på amerikanska dollarens inlåning i banker utanför USA. Mer specifikt motsvarar priset marknadsmätaren för de tre - månad US-dollar LIBOR-räntesats som förväntas på avtalsdagen för kontraktet. London Interbank Offer Rate LIBOR är ett referensvärde för kortsiktiga räntor där bankerna kan låna medel på Londons interbankmarknad Eurodollar futures är ett LIBOR-baserat derivat som återspeglar London Interbank Offered Rate för en 3 månaders 1.000.000 offshore deposition Se en introduktion till LIBOR. Eurodollar futurespriser uttrycks numeriskt med 100 minus den underförstådda 3-månaders amerikanska dollar LIBOR-räntesats På detta sätt återspeglar en eurodollar terminspris på 96 00 en implicit avvecklingsränta på 4.Till exempel, om en investerare köper 1 eurodollar terminsavtal på 96 00 och prisökningar till 96 02 motsvarar detta en lägre underförstådd uppgörelse av LIBOR vid 3 98 Köparen av terminsavtalet kommer ha gjort 50 1 grundpunkt, 0 01, är lika med 25 per kontrakt, varför ett drag på 0 02 motsvarar en förändring av 50 per kontrakt. Uppföljning med Eurodollar Futures. Eurodollar terminer erbjuder ett effektivt sätt för företag och banker att säkra en räntesats som den planerar att låna eller låna i framtiden. Eurodollar-kontraktet används för att säkra mot avkastningskurvor o ver flera år i framtiden. Till exempel, säger ett företag vet i september att det kommer att behöva låna 8 miljoner i december för att köpa ett köp. Kom ihåg att varje eurodollar terminsavtal representerar en 1 000 000 insättning med tre månaders löptid. Företaget kan säkra mot en negativ ränta under den tre månadersperioden genom kortförsäljning 8 december Eurodollar terminsavtal, vilket motsvarar de 8 miljoner som behövs för inköpet. Priset på eurodollar futures återspeglar den förväntade London Interbank Offer Rate LIBOR vid tidpunkten för avveckling fall, december Genom att sälja decemberkontraktet vinster bolaget från uppåtgående räntesatser, vilket återspeglas i motsvarande lägre eurodollarpriser i december. Vi antar att den 1 september var eurodollar terminsavtalets kontraktspris exakt 96 00, vilket innebär en ränta på 4 0, och att vid slutförandet i december är slutkursen 95 00, vilket återspeglar ett högre belopp i räntesats om 5 0 Om företaget hade sålt Eurodollar-kontrakten den 8 december vid 96 00 i september skulle det ha tjänat 100 punkter på 100 x 25 2500 på 8 kontrakt, vilket motsvarade 20 000 2500 x 8 när det täckte den korta positionen. På ett sätt kunde bolaget kompensera räntehöjningen och låste effektivt i den förväntade LIBOR i december, eftersom den återspeglades i priset för december Eurodollar-kontraktet vid den tidpunkt då den gjorde den korta försäljningen i september. Spekulera med Eurodollar Futures. Som en räntesats har de amerikanska centralbankens politiska beslut en stor inverkan på priset på eurodollar-futures. Volatiliteten på denna marknad ses normalt kring viktiga Federal Open Market Committee FOMC-meddelanden och ekonomiska utgåvor som kan påverka Federal Reserve pengepolitik. En förändring av Federal Reserve-politiken mot sänkning eller höjning av räntorna kan ske över en period av år Eurodollar terminer påverkas av denna stora trend s i penningpolitiken. De långsiktiga trenderna för eurodollar futures gör kontraktet till ett attraktivt val för handlare med hjälp av trendstrategier. Tänk på följande diagram mellan 2000 och 2007, där eurodollar trände uppåt i 15 på varandra följande månader och senare trenden lägre i 27 på varandra följande månader. Figur 1 Eurodollar har historiskt visat långa perioder av trending av prisrörelser mellan långa perioder av handel sidled. De höga likviditetsnivåerna tillsammans med relativt låga nivåer av intradagvolatilitet skapar en möjlighet för handlare med hjälp av en marknadsföringsform av handel som handlar med detta icke-riktad strategi lägger order på budet och erbjudandet samtidigt, försöker fånga upp spridningen. Fler sofistikerade strategier som arbitrage och spridning mot andra kontrakt används också av handlare på eurodollar-futuresmarknaden. TED-spridningen är prisskillnaden mellan räntorna på tremånaders terminsavtal för amerikanska statsobligationer och Tremånadersavtal för Eurodollar med samma utgångs månader TED är en akronym med T-Bill och ED, symbolen för eurodollar terminsavtalet. Denna spridning är en indikator på kreditrisk. En ökning eller minskning av TED-spridningen speglar känslan på standardvärdet Risknivå för interbanklån. Eurodollar är ofta förbisedda av detaljhandlare som tenderar att gravida mot terminkontrakt som erbjuder mer kortfristig volatilitet, till exempel E-mini SP eller råolja. Den djupa nivån på likviditet och långsiktiga trendingskvaliteter av Eurodollar-marknaden presenterar intressanta möjligheter för små och stora futureshandlare. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepappers - eller marknadsindex Volatiliteten kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker f Rom som deltar i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.An första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. Eurodollar Futures och Options. Eurodollars är tidsinbetalningar som är betalda i amerikanska dollar som deponeras i kommersiella banker utanför USA och de Har länge fungerat som en referensränta för företagsfinansiering. Eurodollar-terminsavtalet, utvecklat och infört av CME 1981, utgör en räntesats på en tre månaders deposition på 1 miljon. Eurodollar terminsavtal är nu det mest aktivt handlade terminsavtalet I världen Öppet intresse för kontraktet överträffade nyligen fyra miljoner. CME Eurodollar kontraktspecifikationer. Eurodollar Futures. Contract Size - 1.000.000.Quotations - Index points. Minimum Price Fluctuation Tick - 0025 6 25 kontrakt för kontrakt på kontraktsmånad 005 12 50 kontrakt för alla övriga kontrakt. Kontrakt Månader - Mar, Jun, Sep, Dec och 4 seriella månader. Regelhandelstider Central Time - 7 20:00 - 2 00 p m. GLOBEX Handelstider Central Time - 4 30 pm - 4:00 pm följande dag på söndag börjar handeln på 5 30 p m. Sista handelsdagen - 11 00 am London tid på andra London banken affärsdag omedelbart före den tredje onsdagen i kontraktsmånaden. Finanskontrakt - Baserat på British Bankers Association Interest Settlement Rate. Eurodollar Options. Underlying Contract - Ett Eurodollar Futures kontrakt. Strike Prices - 25-punkts intervall dvs 93 00, 93 25, 93 50, etc. 12 5-tick-aktiekurser är noterade på de två seriemånaderna och nästa kvartals utgångsmånad dagen efter optionsdagen i mars kvartalscykel 12 5-tick-strejk är listade i ettårsmedel - Curve-alternativ på 2-serien och granen kvartalsutgångar och i 2-årig Mid-Curve-alternativet under det första kvartalet. Under vissa omständigheter kan CME-ränteoptionskombinationer handla med en halv tick-inkrement 005 12 50 Kontakta din mäklare eller CME. Premium Quotations - Total IMM Index-poäng dvs 0 34 citeras som 34 Index-poäng eller 34 punkter. Minsta pris - 0025 6 25 Kontrakt för närmaste utgående kvartalsoptioner Kontrakt 005 12 50 Kontrakt eller Serier och första fyra kvartalsoptioner och de första två kvartalsvisa utgåvorna och serierna i 1-årsmellkurvorna och båda kvartalsutgångarna för 2-årsmellkurvorna 01 25 00 kontrakt för de sista två kvartalsalternativen och de sista två kvartalsutgångarna av 1-årsmellkurvorna för handel i femte och sjätte kvartalsvisa alternativ Reds halvmarkeringshandel är endast tillåtet för optionshandel till ett pris av 5 fästingar eller mindre. Kontrakt Månader - Kvartalsalternativ de närmaste 6 mars kvartalsutgångsmånaderna och 2 seriemånader Ettårsmedel - Kurver närmaste 4 kvartalsutgångar och 2 seriemånader Tvååriga mellankurvor 2 mars kvartalsutgångar. Regulära handelstimmar Central tid - 7 20:00 - 2 00 p m. GLOBEX Handelstider Central Tid - 2 13:00 - 07 05 På söndagen börjar handeln med 5 30 pm. Snabbt Handelsdag - Kvartalsalternativen andra London bankdag strax före den tredje onsdagen i kontraktsmånaden Serie - och Mid-Curve-alternativen fredag ​​strax före den tredje onsdagen i kontraktsmånaden. Eurodollar Ofta Frågans frågor. Finansiella terminer har blivit explosiva sedan de infördes av CME 1972 Den största tillväxtkällan har varit CME-ränteprodukter, särskilt Eurodollar-futures och options. världens mest populära kontrakt och en av de mest innovativa deras flexibilitet och anpassningsförmåga är oöverträffad kontrakten exceptionell tillväxt har kommit hand i hand med nonstop förbättringar Som ett resultat har dagens Eurodollar-komplex lite likhet med det för bara några år sedan. För att hålla dig uppdaterad om de senaste kontraktsfunktionerna och för att svara på de frågor som användarna oftast frågar om Eurodollar-terminskontrakt och optionsavtal har vi sammanställde följande lista. Eurodollar Futures. When är den sista handelsdagen för Eurodollar. Eurodollar futures sluta handel klockan 5 00. Chicago Time 11 00 am London Tid på den andra London bankdagen strax före den tredje onsdagen i kontraktet månad slutliga avvecklingen Priset är baserat på den brittiska bankrörelsens ränteavräkningskurs. Hur är den implicita terminskursen som beräknas. Eurodollar-futures speglar marknadsförväntningar på framåtriktade 3-månadersräntor En implicerad terminssats anger ungefär där kortfristiga räntor kan förväntas vara en gång i Future. The följande formel ger en riktlinje för att beräkna en 3-månaders skattesats, tre månader framåt 1 6mth spoträntan x 182 360 1 3mth spotrate x 91 360 1 3mth fwd hastighet x 91 360.For exempel 3 månaders LIBOR spot rate 5 4400 6 månaders LIBOR spot rate 5 8763 3 månaders framåtriktning R.1 058763 x 182 360 1 0544 x 91 360 1 R x 91 360 1 029708 1 013751 1 R x 91 360 1 015740 1 R x 91 360 0 062270 eller 6 227 R den implicita forward rate. What är skillnaden mellan tilläggsränta och rabattutbyte. Detta begrepp beskriver skillnaden i Räntorna som noteras för Räntebrev och Eurodollar-kontrakt Räkningar säljas till en rabatt till nominellt värde och inlöses till ränta Skillnaden mellan nominellt värde och räkningen s-priset är räntebeloppet Ränta på ED-inlåning läggs till Huvudlånsbeloppet. Ett exempel på tilläggsränta med Eurodollars Du lånar 1 miljon i tre månader till 5 50 De 5 50 av ränta läggs till 1 miljon huvudbelopp. Räntan förutsätter att ett 91-dagars lån är lika med 1 miljoner x 055 x 91 360 13 903. Ett exempel på rabattavkastning med räkningar Du säljer 1 miljon nominellt värde på 91-dagars räkningar vid en årlig rabattavkastning på 5 50. Antalet 1 miljon x 0 055 x 91 360 13 903. Kvitto Pris 1 miljon - 13 903 986 097.Money Market Yield 13 903 986 097 x 360 91 5 578 jämförbart med ED-tilläggskvot. Vart gör Eurodollar 25 kryss kommer från. Eurodollar-fältet återspeglar dollarns värde av en 1 100 procent förändring i en 1 miljon, 90-dagars insättning. Det bestäms av denna ekvation. 1.000.000 notional x 0001 x 90 360 25.Hur är prisuppdrag bestämda för förpackningar och buntar. Priset på ett bunt eller paket är citerat i förhållande till den genomsnittliga nettoförändringen från föregående dags avvecklingspriser för hela koncernen av kontrakt i pack eller bunt. Bunter och förpackningar citeras i minst 25 krysssteg, men priserna för hela baspunkten tilldelas de enskilda benen i handeln. Priserna är tilldelade för att reflektera fraktionerade kombinationspriser som börjar med de mest uppskjutna kontrakten och arbeta framåt. Om 2-årspaketet handlar till 2 25, prissätts de första sex kontrakten med en nettoförändring på 2 och de två sista kontrakten vid 3. Om de 10-åriga bunthandlarna är på - 5 75, prissätts de första tio kontrakten vid en nettoförändring på -5 och de sista 30 kontrakten på -6. Om Purple Pack handlar till 5, prissätts de två första kontrakten stadigt oförändrade och de andra två kontrakten prissätts till 1. Hur är ledande månad i Eurodollars bestämda. Ledmånaden är övertygad röd för att vara kontraktet med den högsta dagliga volymen, som för närvarande är baserad på ett 12-dagars glidande medelvärde, beräknat på varje arbetsdag, som börjar fem veckor efter det föregående kontraktets löptid. Eurodollar Options. By vilken tid måste du meddela Clearing House att du önskar utöva ett alternativ. Du måste anmäla ditt clearingfirma och ditt clearingföretag måste anmäla clearinghuset före kl. 07.00. Clearinghuset kan kontaktas vid 312-207-2525. När finns nya kontrakt listade. Efter utgången av ett kvartalsvis Eurodollar terminsavtal är ett fyrtio kvartalsavtal tillgängligt för handel den följande arbetsdagen Eftersom de allra flesta Eurodollar terminsavtal löper ut på måndag är det nya kontraktet generellt tillgängligt tisdag efter en måndags utgångsdag. Lagret mellan utgången av den närmaste månadens framtid och noteringen av det fyrtionde Eurodollar-kontraktet resulterar i en dagsfördröjning för att notera ett nytt kopparår 10-paket efter utgången av den främre kvartalen erly future. By hur mycket kostar ett alternativ för automatisk övning att ske vid utgången. Automatiskt utgångsdatum äger rum endast vid utgången och inte tidigare. För att automatiskt utövas vid utgången av ett tillfälle behöver ett alternativ endast vara i - pengarna med den minsta prisökningen som kan göras i kvartalet. Vid utlösen utesluts alla Eurodollar-optioner automatiskt, i avsaknad av motsatta instruktioner som lämnats till Clearing House. Om du kortnar en in-the - pengar alternativ, när vet du att du har tilldelats När kommer du att få en futures position. You kommer att bli informerad innan marknaderna öppnas den följande arbetsdag som du har tilldelats, och du kommer att få en framtidsposition från den dag som uppdraget gjordes Uppdrag görs genom en process av slumpmässigt urval av clearingföretag med öppna korta positioner i det specifika alternativet. Vad är dollarns värde för skåpet i Eurodollar-alternativen. Skåp i Eurodollar o Ptions är det lägsta premievärdet på 6 25 eller 1 4 tick. Vilka regler gäller för notering av 12 5 poängsatser. Kvartals - och serieoptioner Vid optionsdagens utgångsdatum i kvartalscykeln i mars stryks pris på 12 5- Point-inkrement kommer att listas på de två seriella och nästa kvartalsvisa optionsutgångar. Exempelvis på måndagen den 13 september 1999, utgångsdatum för Sep 99-futures och optioner, skulle 12 5-punkts strejkpriser anges i oktober och november seriella alternativ , och kvartalsvisa decemberoptioner. Enårig Mid-Curve-optioner kortar första kvartalet och två seriella utfall är berättigade att handla i 12 5-punkts strejkprisinkrement vid vilken tidpunkt som helst. Det finns en väsentlig risk för förlust i handelns råvaruterminer och Alternativ Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Valutamarknaderna är separata och separata och svarar inte nödvändigtvis på samma sätt som likvärdiga marknadsimpulser. En rörelse på kontantmarknaden skulle inte behövas flytta sig i takt med det relaterade terminer och optionsavtal som erbjuds.2016 Infinity Trading Corp Alla rättigheter reserverade.